Праздник 8 марта в России мог бы быть изрядно испорчен. До последнего момента не было ясно, сумеет ли Украина вовремя расплатиться за природный газ. Вопрос своевременной оплаты за поставленное голубое топливо в который раз может стать толчком к очередному газовому кризису. А тот в свою очередь может повлечь к уже ставшему, к сожалению, привычному для европейского обывателя сокращению или полному прекращению транзита российского газа в Европу по территории Украины. О чем «Газпромом» уже было заблаговременное предупреждено европейское сообщество.
Почему мирное урегулирование кризиса, закончившееся под звон бокалов подписанием «исторических соглашений между «Газпромом» и «Нафтогазом», так и не стало панацеей от возможного кризиса в газовой сфере и вновь грозит перерасти в нечто большее, нежели «рабочие разногласия сторон»? И чего нам стоит ждать уже в недалеком будущем от украинской стороны?
Дабы максимально точно ответить на этот вопрос, мы в этой статье проведем подробный анализ результатов достигнутых соглашений в Москве, покажем реальные выигрыши и проигрыши «Газпрома» и «Нафтогаза Украины» от подписанных соглашений. И покажем, что соглашения не позволяют утверждать о стабилизации двухсторонних отношений.
Итак, обо всем по порядку...

Договоренности

19 января 2009 г. в Москве в напряженной, можно сказать, нервной обстановке завершилась очередная, уже третья по счету газовая война между Москвой и Киевом. В отличие от предыдущих конфликтов, которые также сопровождались и отключением Украине газа, и снижением транзита российского газа в Европу, эта война оказалась знаковой и беспрецедентной по своим масштабам (см. Чем завершились три газовые войны между Россией и Украиной). Россия и Украина впервые за время существования двухсторонних отношений лишили российского газа сразу семь европейских потребителей, и лишили надолго. Германия, Венгрия, Болгария, Греция, Румыния, Словения, Австрия столкнулись с настоящим газовым голодом, став заложниками конфликта. Этот конфликт происходил перед глазами ничего не понимающих европейцев преимущественно на экранах телевидения с прямыми включениями то из «Газпрома», то из Кремля, то из украинского «Нафтогаза». И фактически повлиять на благоприятный исход двухстороннего конфликта никто из высокопоставленных еврочиновников так и не смог. «Я впервые вижу такую манеру вести переговоры, как у наших российских и украинских партнеров. Подписываются соглашения, за которыми не следует абсолютно никаких действий. Я не видел такого, даже когда был посредником в ходе переговорных процессов в Африке» - эта фраза, сказанная 20 января председателем Еврокомиссии Жозе Баррозу и ставшая в последствие крылатой, идеально описывает реальное положение европейцев в этом конфликте.

288 часов нервного ожидания - и 19 января в присутствии премьер-министров России и Украины Владимира Путина и Юлии Тимошенко был подписан Контракт купли-продажи природного газа в 2009-2019 гг. между ОАО «Газпром» и НАК «Нафтогаз Украины». Подписали данное соглашение от ОАО «Газпром» Алексей Миллер, председатель правления, а от НАК «Нафтогаз Украины» - Олег Дубина, председатель правления компании. В тот же вечер был завизирован другой контракт - «Контракт между НАК «Нафтогаз Украины» и ОАО «Газпром» об объемах и условиях транзита природного газа через территорию Украины на период с 2009 по 2019 гг.». Его подписали первые заместители руководителей компании: заместитель председателя правления ОАО «Газпром» Валерий Голубев и Игорь Диденко, первый заместитель НАК «Нафтогаз Украины».

Немного о соглашениях. «Контракт купли-продажи природного газа в 2009-2019 гг.»  от 19 января 2009 г. впервые за время существования отношений «Газпрома» и «Нафтогаза» предусматривает переход на формулу цены газа (см. Основные положения Контракта купли-продажи...). Фактически это и является ключевым успехом «Газпрома» в переговорах с украинской стороной.

Основные положения «Контракта купли-продажи природного газа в 2009-2019 гг.» от 19 января 2009 г.*

 _{*- Здесь и далее будет использован текст контракта, который был опубликован на сайте «Украинской правды».}

Согласно зафиксированной формуле, цена на газ для Украины зависит только от цены на мазут и газойль на европейском рынке. Причем цены в $450, $935,74 и $520,93, которые были приняты в качестве базы, зафиксированы на весь срок действия контракта. В 2009 г. для Украины действует скидка в 20% от $450. С 2010 г. дисконта не будет, и цена будет зависеть только от двух параметров - цены на газойль и мазут. В таком виде формула весьма выгодна «Газпрому», ведь изменения базовых цен на мазут и газойль (которые зафиксированы на достаточно высоком уровне) будет лишь уменьшать цену на газ в $450, которая является практически рекордной для Европы за все время поставок российского газа в этот регион.

Для подтверждения этих слов приведу небольшой пример. Предположим, что цена нефти марки Brent - $70 за 1 баррель. Это вполне реальная цена. Такую цену мы наблюдали в мае 2007 г. Так вот, в этот период цена газойля составляла $585,4 за 1 метротонну, правда на FOB Амстердам-Роттердам-Антверпен (здесь и далее нами использованы данные Министерства энергетики США). А цена мазута - $308,04 за 1 метротонну FOB Амстердам-Роттердам-Антверпен. В результате, если бы в течение девяти месяцев цена на нефть держалась на таком уровне, то стоимость газа для Украины составила бы согласно формуле около $273 без учета скидки, а с учетом -  $218,5 за 1 тыс. куб м. И хоть такие подсчеты не совсем точны, тем не менее, они дают некое представление о том, какая цена на газ будет для Украины.

Еще одной важной особенностью контракта является то, что он подписан на условиях «take or pay», т.е. НАК «Нафтогаз Украины» обязуется покупать указанные объемы газа (в 2009 г. 40 млрд. куб м, а начиная с 2010 г. - 52 млрд. куб м ежегодно), даже если компания его физически не выбирает. Максимально снижение закупок предусмотрено на уровне 20%. Согласно условиям контракта, «Газпром» достаточно эффективно выстроил свою защиту в случае срыва украинской стороной взятых обязательств. Контрактом также предусмотрена возможность прекращение поставок газа ОАО «Газпром» в случае, если Украина невыполнения Украиной своих обязательств по контракту. А в случае ненадлежащего расчета со стороны НАК «Нафтогаз Украины» ОАО «Газпром» переходит на 100%-ную предоплату за поставляемы газ.

В тот же день, 19 января 2009 г. в здание администрации «Газпрома» был подписан еще один контракт - «Контракт между НАК «Нафтогаз Украины» и ОАО «Газпром» об объемах и условиях транзита природного газа через территорию Украины на период с 2009 по 2019 гг.».

Главное положение контракта - это переход на формулу цены транзита российского газа. Ставка транзита была сохранена на 2009 г. в размере $1,7 за 100 км транзита за 1000 куб. В 2010 г. ставка транзита будет рассчитываться по формуле. Стоимость  транзита будет зависеть базового показателя в $2,04, темпа инфляции в ЕС за предыдущий год и стоимости газа, который поставляется в Украину. «Газпром» согласно контракту ежегодно передает НАК «Нафтогаз Украины» в период с 2009 по 2019 годы включительно для транзита в страны Европы не менее 100 млрд. куб м. Правда, санкций относительно недопоставки указанных объемов в контракте не предусмотрены (см. Основные положения «Контракта между...»).

 Основные положения «Контракта между НАК «Нафтогаз Украины» и ОАО «Газпром» об объемах и условиях транзита природного газа через территорию Украины на период с 2009 по 2019 гг.».

Общие выигрыши и потери

Перед тем, как посчитать конкретные экономические выигрыши и потери «Газпрома» и «Нафтогаза Украины» от подписанных соглашений, сначала определим, какие  в целом преимущества для каждой из сторон несут договоренности.

Начнем, пожалуй, с «Газпрома». На первый взгляд, «выгодный» контракт для Украины оказывается весьма выгодным для «Газпрома». Нужно отдать должное российским переговорщикам - они отработали на все 100%, если не 200%. Ведь если внимательно проанализировать основные  пункты договоров, а также вытекающие из них последствия, то становится ясно, что выигрышей для «Газпрома» значительно больше, нежели потерь.

Главный выигрыш, который на наш взгляд, получил «Газпром» - это публичный и юридически зафиксированный переход на «формульное» ценообразование на поставляемый в Украину природный газ. Многие эксперты (в большей мере из Украины), критикуют сам принцип ценообразования, зафиксированный в контракте, о чем мы подробнее поговорим в разделе «Риски». Но важно, что впервые за историю многолетних переговоров с Украиной «Газпрому» удалось зафиксировать четкую формулу цены на газ, на зависящую от каких-либо политических или иных факторов. Причем цена эта не демпинговая и не заниженная, ведь российским переговорщикам удалось зафиксировать высокую базовую цену на газ в размере $450 за 1 тыс. куб м.

Что выиграл «Газпром» от январских соглашений с «Нафтогазом Украины»?  

Более того, включение в контракт котировок на газойль и мазут, которые к тому же привязаны к европейским товарным рынкам, - также бесспорная победа российских переговорщиков. Украинская сторона долгое время настаивала на том, чтобы в формуле использовался уголь и мазут, которые фактически выступают альтернативой российскому газу в украинской энергетике и металлургии. Т.е. украинцы настаивали на использовании подхода альтернативного замещения топлива. В частности, чтобы в качестве котировок учитывались внутренние цены на мазут и уголь, или на крайний случай экспортные цены этих товаров в Украине. Хотя логика в такой позиции присутствует: к примеру, в немецких контрактах учитывается цена на мазут и газойль внутри Германии.

Да и сами контракты написаны и изложены в положительной и выгодной для «Газпрома» форме. Во-первых, в контракте купли-продажи газа используется принцип «бери или плати», т.е. украинская сторона обязана покупать зафиксированный объем природного газа в год (52 млрд. куб м в год с 2010 г.). В случае, если НАК «Нафтогаз Украины» не выберет обусловленный контрактами объем газа, компания должна его все равно оплатить. Более того, в контракте четко зафиксированы достаточно суровые санкции в отношении «Нафтогаза Украины» в случае несанкционированного отбора природного газа сверх нормы или же его отбора из транзитного объема газа для Европы. Размер штрафа составляет от 150 до 300% от цены газа для Украины в зависимости от того, в какой сезон года имел место факт такого отбора. «Газпром» также предусмотрел возможность перехода на 100%-ную предоплату, в случае если Украина хоть раз нарушит взятые на себя обязательства. В частности, опоздает с платежом за потребленный газ.

В контрактах также нет так называемых цен отсечения, т.е. искусственной защиты покупателя и продавца от значительных колебаний цен на нефтепродукты на мировых товарных площадках. Кому это более выгодно? В данном случае это выгодно «Газпрому», потому что в формуле изначально установлена высокая базовая цена на газ. Поэтому как бы ни упала нефть, газ все равно будет стоить для Украины достаточно дорого. К примеру, если цена на нефть марки  Brent упадет до $25 за баррель (столько нефть стоила в марте-мае 2002 г.) и продержится как минимум 9 месяцев, то цена на газ для Украины составит около $100 за 1 тыс. куб м. Для сравнения, в 2002 г. цена на газ для Украины составляла $40 за 1 тыс. куб м.

Но $25 - это весьма пессимистический сценарий. Для более точного анализа возьмем прогноз цены на нефть, который заложен при подготовке Федерального бюджета РФ на 2009-2011 гг. В пояснительной записке к документу средняя цена на нефть марки Urals зафиксирована на уровне $41 за 1 баррель на 2009 г. В таком случае, цена на газ для Украины ожидается на уровне $170-190 за 1 тыс. куб м. А это практически столько же, сколько стоил газ для Украины в 2008 г. Но и $41 - цена нефти, которая по оценкам многочисленных аналитиков не должна держаться долго. В среднесрочной перспективе (год-два) цена нефти будет составлять в среднем $70, и Украина будет плавно подходить к 300 долларовой отметке за 1 тыс. куб м.

Безоговорочным выигрышем можно также считать увеличение доли 100%-ной дочки «Газпрома» на Украине - ООО «Газпромсбыта Украины» с прошлогодних 12% до 25%, что зафиксировано в контрактах. Тем самым России удалось значительно укрепить позиции на внутреннем рынке газа Украины, и в частности, в его наиболее ликвидном сегменте - на рынке промышленных потребителей.

Что касается транзитных договоренностей, то они также выгодны «Газпрому». Во-первых, российской компании удалось убедить украинских переговорщиков отойти от так называемой «австрийской формулы» на транзит газа, которая в частности, учитывала норму амортизации украинской газотранспортной системы, цену земли, капитала, стоимость самой ГТС. Украинские переговорщики настаивали на цифре в $5 за 1 тыс. куб м за 100 км транзита. Российские переговорщики сумели отстоять ставку в $2,04, которая индексируется только на темп инфляции в ЕС (инфляция в ЕС зачастую не превышает 2-3%) и на цену поставляемого газа в Украину. Не говоря уже о том, что на 2009 г. была достигнута договоренность оставить прежнюю, льготную цену на транзит - $1,7. Учитывая же предоплату «Газпрома» в $250 млн. за транзит по ставке $1,09, стоимость транзита на 2009 г. будет и того меньше. Более того, контракт на транзит не был подписан на условиях «транспортируй или плати», т.е. в контракте не закреплены штрафные санкции «Газпрома» относительно снижения транзита газа. Это делает российскую компанию мобильной в дальнейшем продвижении проектов «Северный поток» и «Южный поток» и дает в любой момент возможность отклониться от договоренностей.

Каковы же потери «Газпрома»? Их, правда, не так уж и много. Во-первых, это предоставленная Украине скидка в 20%. Правда, если учитывать, что за базовую цену взята стоимость газа в $450 (что является, на наш взгляд, несколько завышенной цифрой), то скидка лишь возвращает цену на оптимальный уровень. Во-вторых, «Газпром» продал права требования к «РосУкрЭнерго» на закаченный газ в украинские подземные хранилища газа объемом в 11 млрд. куб м по цене в $153,9. Неплохая для Украины цена, учитывая, что на внутреннем рынке цена газа составляет порядка $320-350 за 1 тыс. куб м., а на границе Украина/Польша эта цена ожидается в среднем по году на уровне $280-300.

Что проиграл «Газпром» от соглашений с «Нафтогазом Украины»?
 

В-третьих, НАК «Нафтогаз Украины» получила возможность оплачивать потребленный газ в следующем за поставкой месяцем. В результате чего у «Газпрома» возникает риск возникновения задолженности со стороны украинской газовой компании. Хотя особо преувеличивать этот риск не стоит. Как уже было отмечено выше, в контракте предусмотрен переход на 100%-ную предоплату в случае срыва оплаты «Нафтогазом». К тому же в контракте зафиксировано, что оплата должна быть совершена до 7 числа месяца, следующего за месяцем поставки, а не до 20, как принято в странах ЕС.

В-четвертых, на наш взгляд слабо прописаны случаи форс-мажора в транзитном контракте. Это предоставляет Украине определенное пространство для маневра по возможному снижению транзитных потоков в страны Европы в случае провала переговоров между двумя странами относительно цен на газ.

В-пятых, это хоть и не очевидный минус, но достаточно важный для украинской стороны с точки зрения новых переговоров. 19 января 2008 г. В.Путин во время пресс-конференции с Ю.Тимошенко заявил, что Россия сделала скидку в 20% от цены на газ в обмен на сохранение льготной цены на транзит российского газа. Тем самым, Россия впервые публично признала, что цена на транзит, которая сохранялась на стабильном уровне много лет подряд, была льготной.